华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年6月20日

发布日期：2024-08-23 00:38    点击次数：165

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FM-Radio

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市场概述

美股休市，泛欧股指回落，房产和科技板块跌超1%，矿业板块逆市收涨，支持英股两连阳。英国关键通胀指标高于预期，欧债价格回落、收益率全线回升，两年期英债收益率脱离三个月低位。英国CPI后，英镑刷新日高，美元指数转跌。

美国原油库存恐连增三周，原油回落，布油暂别七周来收盘高位。黄金小幅回落。伦锌三连涨至一周高位，伦铜继续脱离一个月低位。

中国市场方面，A股震荡收跌，港股大涨3%，B站暴涨19%，10年期国债期货续创新高。离岸人民币再度盘中失守7.27，创两月新低。

要闻

证监会发布“科创板八条”，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市；更大力度支持并购重组。

国办出台支持创投“十七条”：扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围，拓宽创业投资退出渠道。

中国央行、证监会、金融监管总局领导重磅发声：李云泽：强化资产负债联动，指导保险机构调整产品结构，有效防范利差损风险；吴清：加强量化交易监测，对非法牟利行为“露头就打”；方星海：说一级市场不存在有点夸张，支持中国内地企业更多选择到香港上市，将加快境外上市备案；潘功胜：淡化数量目标，考虑以短期利率为主要政策利率，正与财政部沟通推动落实增加国债买卖。

英央行决议前，英国5月CPI如期增长放缓，近三年来首次回到央行目标2%，关键指标服务业通胀5.7%仍高于预期，交易者降低降息押注。

加拿大央行会议纪要：6月会议考虑过等到7月再降息，暗示未来宽松“循序渐进”。

媒体称英伟达正开拓新业务，抢戴尔等AI服务器制造商的饭碗；马斯克揭晓xAI超算两大合作方：戴尔和超微电脑。

最懂苹果分析师：用户用Vision Pro几次就不用了，问题不是单纯出低价版本能解决。

黎真主党：若以军全面进攻，真主党将打击以全境。

普京和金正恩签署全面战略伙伴关系条约，称俄朝其中一方遭他国侵略时，另一方需提供援助。

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市场收报

美股、美债休市。

欧股：欧洲斯托克600指数跌0.17%。德国DAX 30指数跌0.35%，法国CAC 40指数跌0.77%，英国富时100指数涨0.17%。

A股：沪指跌0.4%，深成指跌1.07%，创业板指跌1.26%。

商品：布伦特8月原油期货收跌0.30%，报85.07美元/桶。伦敦基本金属齐涨，伦铜和伦锌涨超1%。

要闻详情

全球重磅

第十四届陆家嘴论坛期间，中国央行、证监会、金融监管总局领导重磅发声。

国家金融监督管理总局局长李云泽的发言聚焦保险行业发展，将研究出台推进保险业高质量发展的指导意见。证监会主席吴清的发言聚焦科技发展、金融监管，并对上市公司财务造假、量化交易、上市公司分红等问题做出回应。央行行长潘功胜的表态明确当前货币政策立场，并指出未来货币政策框架的演进方向。李云泽：强化资产负债联动，指导保险机构调整产品结构，有效防范利差损风险。李云泽表示，推动保险机构强化资产负债统筹联动，将其贯穿经营管理全链条各环节，进一步健全保险产品的定价机制，指导保险机构调整产品结构。他称，金融监管总局将会同上海市人民政府出台加快上海国际再保险中心建设的实施意见，积极探索保险资金试点投资上海黄金交易所黄金合约及其相关产品。吴清：将推“科创板八条”，加强量化交易监测，对非法牟利行为“露头就打”。吴清表示，积极支持上海建设世界一流的国际金融中心，推动股票债券市场高质量发展，也更好的发挥期货和衍生品市场的作用，促进上海价格影响力不断提升；支持更多外资金融机构在上海展业，鼓励本土机构用好上海发展优势，加快培育一流的投资银行和投资机构；支持上市公司运用各种资本市场工具增强核心竞争力，特别是要发挥好资本市场并购重组主渠道作用。证监会副主席方星海：说一级市场不存在有点夸张，支持中国内地企业更多选择到香港上市，将加快境外上市备案速度。方星海指出，现在PE、VC领域集中碰到的堵点是在募投管退环节中，大家普遍反映的目前最大的困难在募和退。募和退当中，如果仔细分析可能退是主因。潘功胜：淡化数量目标，考虑以短期利率为主要政策利率，正与财政部沟通推动落实增加国债买卖。潘功胜表示，全球通胀降温但仍有粘性，央行将继续支持性货币政策，加强调节，优化金融业增加值核算方式。货币政策需适应经济结构变化，完善中间变量，改善利率走廊，加强国债买卖等工具，防范金融风险。

证监会发布“科创板八条”，支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市；建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业股债融资、并购重组“绿色通道”；更大力度支持并购重组。

国办出台支持创投“十七条”：扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围，拓宽创业投资退出渠道。《政策措施》提出，支持符合条件的上市公司通过发行股票或可转债募集资金并购科技型企业。对突破关键核心技术的科技型企业，建立上市融资、债券发行、并购重组绿色通道，提高全国中小企业股份转让系统（北交所）发行审核质效。

英央行决议前，英国5月CPI如期增长放缓，近三年来首次回到央行目标2%。

英国5月CPI同比增速符合经济学家预期。但被英国央行视为能更好反映中期通胀风险形势的服务业价格通胀仍高企，5月增长5.7%，略低于4月的5.9%，仍高于经济学家预期的5.5%，也高于英国央行上月预期的5.3%。CPI公布后，交易者削减对英国央行降息的押注，预计今年降息不足40个基点。评论称，新CPI不会影响英国央行周四的货币政策决议。经济学家预计英国央行不会立即行动，本周将继续按兵不动，今年将两次降息，可能首次在8月。

加拿大央行会议纪要：6月会议考虑过等到7月再降息，最终一致认为通胀进展保证了6月降息，暗示未来宽松“循序渐进”。

与硅谷银行当时处境相似，日本第五大银行豪赌美债巨亏。Norinchukin宣布，将在截至2025年3月的一年内出售规模超过10万亿日元（630亿美元）的美国国债和欧洲债券，以弥补巨额未实现损失。Norinchukin持20%日本外国债券，随着其开始大规模抛售美债，连锁反应可能迅速蔓延到“渡边夫人”（散户），而日本又是美债“最大债主”。分析认为，Norinchukin的大规模抛售可能会对美债市场产生相当大的影响。

报道：英伟达正开拓新业务，抢戴尔等AI服务器制造商的饭碗。

英伟达自己设计GB200服务器机架，同时可能让客户更难转用替代产品。已站上世界之巅，黄仁勋为何依然忧心忡忡？黄仁勋担心，英伟达GPU的需求最终可能会放缓。为避免走上思科的老路，黄仁勋正在积极推动英伟达进军软件和云服务市场，与大客户亚马逊AWS和微软展开竞争。

马斯克揭晓xAI超算两大合作方：戴尔和超微电脑。在社交媒体上，戴尔CEO称正与英伟达合作AI工厂，支持马斯克的AI初创公司xAI。马斯克回应称，戴尔正在组装xAI超算的半数服务器机架。当被问到另一半机架谁做，马斯克回复是超微电脑。

最懂苹果分析师：用户用Vision Pro几次就不用了。郭明錤表示，根据他的观察，包括他在内的许多人买了苹果混合头显Vision Pro后，用几次就不用了。如果这是普遍的用户状况，那这样的问题不是单纯做一个降规低价版就能解决的。

黎真主党：若以军全面进攻，真主党将打击以全境。

当地时间19日周三访问朝鲜期间，普京和金正恩签署全面战略伙伴关系条约。普京：俄朝其中一方遭他国侵略时，另一方需提供援助。普京还表示，不排除与朝鲜发展军事技术合作的可能。当地时间6月20日凌晨，普京抵达越南进行国事访问。

国内宏观

港股大涨背后，市场在期待什么？第十四届陆家嘴论坛在沪开幕，港股上涨。有分析指出，市场预期更多支持性政策出台，并期待银行改革以提高股东回报。周三中国证监会发布“科创板八条”。此外，经过前期调整，港股或已见底，加之美联储年内降息预期仍存，这些都为港股的反弹提供了土壤。

中国央行主管媒体金融时报：央行增发离岸央票，释放稳汇率重要信号。央行近一年来多次增发离岸人民币央票，目前6个月及以上央票余额占比近80%，释放了强化离岸人民币流动性调节、稳定人民币汇率的重要政策信号，表明央行坚决稳汇率的决心，有利于稳定外汇市场预期。

金融时报：央行买卖国债不是量化宽松。央行行长潘功胜表示，央行逐步增加国债买卖，不代表量化宽松，而是基础货币投放渠道和流动性管理工具。此举是渐进的，需要与财政部协作优化国债发行和管理。央行强调保持正向激励作用，推进国债买卖稳妥进行。

香港财库局局长许正宇：与内地监管机构紧密磋商，让内地投资者以人民币买港股。许正宇表示，现在港股已经有人民币的柜台，24只大价股可以同时以港币或者人民币交易，现在与内地监管机构紧密磋商，落实让内地投资者直接用人民币，买在港上市的人民币股票，将人民币柜台连到港股通。

M1失效后，哪个是观察A股的关键新指标？国投证券认为，央地支出增速差（地方-中央支出增速的差值）或许是解释沪深300定价更有效的前瞻指标。该数值扩张，则有利于大盘指数，反之亦然，该指标从2017年至今对大盘指数有较强的相关性。

国内公司

大摩预判：游戏大环境已变，不利网易，看好腾讯。大摩表示，随着行业监管重点发生转移，腾讯作为“中国最大的小游戏平台”或将迎来春天，叠加腾讯海外投资初见成效，国际游戏业务势头强劲。

胖东来出手，永辉超市被买爆，紧急限流！胖东来董事长于东来现身郑州永辉超市，称超市改造目标是先活下去，再一步步优化。下午开盘永辉超市股价暴涨，一度超过8%，收盘上涨2.48%。

海外宏观

高盛：美国大选后，买点黄金吧。高盛指出，持有黄金多头头寸具有重大价值，可以对冲美国大选后因关税、美联储从属风险以及美国债务上升等冲击而产生的通胀及地缘政治风险。

日本央行重大转向或出现，报道：日本考虑发行期限更短的债券。

政策环境变化可能引发债券策略重大转变，日本央行减少购债促使政府寻找新融资途径。财务省建议扩大债券持有者范围，银行或成为新主要客户。日本央行此前表示下月将开始缩债券且规模将很大，而分析认为，市场对于所谓的“大规模”的解读似乎过度了，日本央行立场比市场预期要鸽派得多，它将非常谨慎地减少购债。

日元贬值助推，日本5月出口增长13.5%，创下近19个月最大增幅。日本5月进出口同比延续增长趋势，受日元贬值及汽车出口提振，5月出口增长13.5%，连续第六个月实现增长，创下自2022年11月以来的最大增幅。

海外公司

大空头做多，浑水募资做多金属和矿业股。在牛市行情下，做空者不得不探索新的替代投资策略。而押注大宗商品和资源股上涨，正成为一个新的热门选择。

马斯克：特斯拉人形机器人Optimus将能够遛狗、做饭。

行业/概念

1、硅光子 | 据证券时报，三星晶圆代工部门近日透露，预计将于2027年推出1.4nm制程工艺、芯片背面供电网络（BSPDN）和硅光子技术。三星透露，将在2027年推出硅光子技术的计划，这也是三星首次宣布采用硅光子技术。该技术在芯片上利用光纤传输数据，相比传统线缆/电路可以大幅提升I/O数据传输速度。此外，三星也投资了硅光子技术公司Celestial AI。

点评：媒体报道指出，光子芯片具有运算速度更快，信息容量更大等显著优势，比目前的硅基芯片提升1000倍以上。目前，包括英伟达、英特尔、博通等海外科技巨头已纷纷布局硅光子技术，行业有望实现高速发展。机构预测，全球硅光子市场预计将以22.4%的复合年增长率增长，在2023年预估产值规模为14亿美元，而到2030年底预估达到61亿美元。

2、WiFi7 | 据华为中国官微，6月19日举办华为Wi-Fi7新品推介会，华为Wi-Fi7新品在速率和并发性能上均有巨大提升。此外，新品还将支持VIP专车道、独家Wi-Fi密盾功能，为用户提供更安全、更快捷的网络体验。WiFi已经逐渐成为人们最常使用的无线连接技术之一，与5G等蜂窝网络技术结合，构成了人们日常通信的主体。WiFi联盟预测，2024年全球将有数十亿人和180亿台设备依赖WiFi连接入网，WiFi设备出货量将增至每年约40亿台。

点评：ABIResearch的数据显示，2022年WiFi上传流量激增80%，WiFi数据流量已超过蜂窝流量，且成为流量增量贡献最大的接入方式。Wi-Fi 7的到来，将满足使用者对于高清4K/8K视频，VR/AR、低延时游戏以及远程协同办公的需求，具备广阔的市场空间。包括博通、高通等各大平台业者对于Wi-Fi7都加大布局力道，Wi-Fi7渗透率将在2024年高速攀升。根据Techinsight测算，2028年Wi-Fi 7消费电子产品出货渗透率有望达26%，2024-28年CAGR有望超过100%迎来高速增长。

3、创投 | 据上证报，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，措施共六项、十七条细则，涵盖募、投、管、退等全链条，支持创业投资高质量发展。创业投资基金迎来多角度支持，具体包括:鼓励长期资金投向创业投资，支持保险机构按照市场化原则做好对创业投资基金的投资，鼓励符合条件的创业投资机构发行公司债券和债务融资工具，实施符合创业投资基金特点的差异化监管等。

点评：业内认为，创业投资基金迎来政策支持，鼓励和引导其投向成长性、创新性创业企业。创投企业投资周转率提升，业绩确定性走高，聚焦专精特新行业的创投受益明显。长期来看，一级投资市场环境改善有助于创投为资本市场输送更多优质企业，更好服务实体经济。

4、乡村振兴 | 据中证报，当前，我国正推进实施新一轮农村公路提升行动。近日，交通运输部召开专题会议，提出要实施新一轮农村公路提升行动、持续推动“四好农村路”高质量发展。多地密集召开专题会议，提出具体的投资和建设目标。据悉，今年1-4月份，全国农村公路完成固定资产投资1092.7亿元。下一步，相关部门还将采取多重举措推进新一轮农村公路建设和改造，不断完善农村公路网络和沿线服务设施，进一步提高农村公路安全防护水平和运输服务能力。

点评：媒体报道指出，农村公路是农村地区覆盖范围最广、服务人口最多、公益性最强的交通基础设施。近年来，我国持续推进“四好农村路”建设，农村公路覆盖范围、通达深度显著提高。数据显示，截至2023年底，我国农村公路总里程达460万公里，较2014年底增长18.5%。农村公路投资建设是畅通城乡经济循环的重要组成部分，随着投资建设水平进一步提升，有利于进一步完善县乡货运物流运输体系，带动乡村产业经济发展。

5、碳中和 | 据中证报，近日，世界气象组织（WMO）执行委员会通过了一项重要的决议——全球温室气体监测（G3W）实施计划。该计划旨在全面加强对全球温室气体排放的监测，以及服务于全球气候治理领域的有关政策制定。该计划将以世界气象组织长期协调的温室气体监测和研究工作为基础，分阶段实施。根据该实施计划，2024年至2027年将作为试运行阶段，主要聚焦于二氧化碳、甲烷和一氧化 二氮这三大关键温室气体的监测，精准、高效的气体监测仪器无疑成为了不可或缺的工具。

点评：媒体报道称，我国高度重视应对气候变化工作，近年来，我国实施积极应对气候变化国家战略，构建完成碳达峰碳中和“1+N”政策体系，推动结构调整、能源结构优化，采取节能降碳减排、建立完善碳市场、增加森林碳汇等一系列措施，应对气候变化取得积极进展，碳排放强度显著下降。今年1月22日，全国温室气体自愿减排交易市场启动。这项制度创新有利于推动形成强制碳市场和自愿碳市场互补衔接、互联互通的全国碳市场体系，助力实现碳达峰碳中和目标。

6、农业种植 | 据中证报，土地盐碱化，是威胁农作物生长的主要环境因素之一。应对土地盐碱化，开发利用盐碱地，必须“以种适地”，选育更多优异的耐盐品种。据报道，近日，福建省农业科学院生物技术研究所联合中国农业科学院深圳农业基因组研究所、崖州湾国家实验室、厦门大学生命科学学院等单位，发表研究成功。

点评：媒体报道称，该研究全面揭示了结构变异对水稻耐盐性的影响，基于结构变异图谱挖掘到了关键耐盐基因，为耐盐基因挖掘和耐盐优异种质资源的创新利用提供了全新解决方案，将进一步推动水稻耐盐全基因组设计育种。

今日要闻前瞻

中国6月一年期、五年期贷款市场报价利率（LPR）。

德国5月PPI。

英国央行公布利率决议。

美国上周首次申请失业救济人数。

美国一季度经常帐。

美国5月新屋开工和营建许可。

美国上周EIA原油库存变动。

<全文完>

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